تم النشر بواسطة:
جاد كشمر
هل أعجبك هذا المقال؟
إذا كنت تدرس خيار الملكية الجزئية للعقارات في دبي، فمن المحتمل أنك اطلعت على بريبكو بلوكس، وStake، وSmartCrowd. تتيح لك المنصات الثلاث امتلاك حصة في عقار للإيجار بدءاً من حوالي 500 درهم إماراتي، وتخضع جميعها لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA).
يوضح هذا الدليل الحقائق المستندة إلى الشروط المنشورة لكل منصة، لتتمكن من تحديد المنصة الأنسب لك.
هل الملكية الجزئية للعقارات مناسبة لك؟
تناسبك إذا كنت ترغب في الحصول على دخل إيجاري في دبي دون شراء وحدة كاملة، وتستطيع ترك أموالك مستثمرة لعدة سنوات. لكنها أقل ملاءمة للأموال التي قد تحتاج إليها قريباً، نظراً لأنك لا تستطيع البيع متى شئت، كما أن قيم العقارات قد تنخفض مثلما قد ترتفع.
كيف تعمل المنصات الثلاث؟
النموذج متماثل في المنصات الثلاث؛ حيث تختار المنصة عقاراً، ويقوم المستثمرون بتمويله معاً، وتشتريه شركة ذات غرض خاص (SPV). تمتلك أنت أسهماً في تلك الشركة ذات الغرض الخاص، وتحصل على حصتك من الإيجار، وتشارك في سعر البيع عند بيع العقار. وبذلك، فإن الفروق الحقيقية تكمن في الرسوم، وقواعد التخارج، والعقارات المعروضة.
ما هي التكلفة الحقيقية للاستثمار؟
هناك نوعان من التكاليف يحددان ما ستدفعه:
تكاليف الشراء: التكاليف التي تُدفع لمرة واحدة عند شراء العقار، مثل الرسوم الحكومية، ورسوم الوكيل، والتأثيث. تُضاف هذه التكاليف إلى سعر العقار، ويتحملها جميع المستثمرين معاً عند اكتمال تمويل العقار.
رسوم المنصة: ما تفرضه المنصة مقابل خدماتها: عند الاستثمار، وسنوياً، وعند التخارج.
تكاليف الشراء: الجزء الأكبر
عندما تستثمر 10,000 درهم إماراتي، يُخصص جزء منها لشراء العقار ويغطي الجزء الآخر هذه التكاليف لمرة واحدة. لذا، فإن تكاليف الشراء هي التي تحدد مقدار أموالك التي تذهب فعلياً إلى العقار. ويمكن أن تشمل ما يلي:
رسوم نقل الملكية لدى دائرة الأراضي والأملاك في دبي (4%)
رسوم الوساطة (2%)
رسوم التسجيل وأمين التسجيل
التأثيث
ميزانية التجديد
رسوم الدخول الخاصة بالمنصة
في بريبكو بلوكس، تتراوح إجمالي تكاليف الشراء عادةً بين 10% و12% من سعر العقار. فعلى سبيل المثال، في عقار بقيمة 1,000,000 درهم إماراتي بتكاليف تبلغ 11%، يموّل المستثمرون 1,110,000 درهم إماراتي، أي أن حوالي 9,000 درهم من كل 10,000 درهم تستثمرها تذهب إلى العقار نفسه.
يتم التعامل مع بعض التكاليف بشكل مختلف في كل منصة:
التكلفة | بريبكو بلوكس | Stake | SmartCrowd |
|---|---|---|---|
ميزانية التجديد | لا تُفرض | تُفرض، وتختلف حسب العقار | تُفرض، وتختلف حسب العقار |
عند مقارنة العقارات المدرجة، انظر إلى إجمالي مبلغ التمويل مقابل سعر العقار، وتحقق من التكاليف المشمولة، وتأكد من أن تكاليف التأثيث منطقية للوحدة.
رسوم المنصة
الرسوم | بريبكو بلوكس | Stake | SmartCrowd |
|---|---|---|---|
رسوم الدخول أو الاستحواذ | 1% | 1.5% | 1.5% |
رسوم التحقق من الهوية (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML) | 0.2% عند الدخول، ثم 0.1% سنوياً بدءاً من السنة الثانية | 0.2% عند الدخول، ثم 0.1% سنوياً بدءاً من السنة الثانية | لا توجد |
رسوم الإدارة السنوية | 0.5% | 0.5% | 0.5% |
رسوم التخارج | 2.5% | 2.5% | 2.5% |
رسوم الأداء أو الحوافز | تصل إلى 7% | تصل إلى 7% | لا توجد في استراتيجية الشراء والاحتفاظ |
تتميز بريبكو بلوكس بأقل رسوم دخول بين المنصات الثلاث، بنسبة 1% مقارنة بـ 1.5%. ولا تُطبق رسوم الأداء البالغة 7% إلا على الأرباح المحققة عند بيع العقار.
لمعرفة كيفية تأثير جميع التكاليف على أرباحك السنوية، اقرأ دليلنا حول العائد الإيجاري الإجمالي والصافي.
كيف تسترد أموالك؟
تحدد بريبكو بلوكس فترة حظر للبيع (lock-in period)، يمكنك بعدها عرض أسهمك في نافذة تخارج، تمتد عادة لأسبوعين، ليشتريها مستثمرون آخرون. كما أن لكل عقار مدة استثمارية محددة تُعيّن عند إدراجه. وفي نهاية تلك المدة، أو قبل ذلك إذا حقق العقار زيادة كافية في القيمة، يصوت المستثمرون على قرار البيع، ويتم البيع بناءً على الأغلبية البسيطة.
تتيح Stake نوافذ تخارج في شهري مايو ونوفمبر للمستثمرين الذين احتفظوا بأسهمهم لمدة عام على الأقل. وتقدم SmartCrowd ميزة نقل الأسهم وتصويت المستثمرين على البيع؛ لذا تحقق من المواعيد الحالية لنقل الأسهم لديها قبل الاستثمار. وفي المنصات الثلاث، يعتمد البيع على قيام مستثمر آخر بشراء أسهمك.
التنظيم وحماية المستثمر
تخضع المنصات الثلاث لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) وتتخذ من مركز دبي المالي العالمي (DIFC) مقراً لها. يمكنك التحقق من أي شركة عبر السجل العام لسلطة دبي للخدمات المالية قبل الاستثمار.
يُسجل كل عقار في شركة ذات غرض خاص (SPV) مستقلة عن المنصة. وقبل الاستثمار، اطلع على كيفية احتفاظ كل منصة بأموال العملاء وما يحدث إذا توقفت عن العمل. يمكنك مراجعة إجابات بريبكو في كيف تخضع بريبكو بلوكس للرقابة التنظيمية.
كيف تختار؟
اطرح على نفسك أربعة أسئلة قبل الاستثمار:
ما هي المدة التي ستحتفظ فيها بالاستثمار؟ تكتسب رسوم الدخول أهمية أكبر في فترات الاحتفاظ القصيرة، بينما تكون الرسوم السنوية ورسوم الأداء أكثر تأثيراً في فترات الاحتفاظ الطويلة.
ما هو العائد الذي تتوقعه؟ قارن بين العوائد الصافية المتوقعة، وليس العوائد الإجمالية المعلنة.
ما هي العقارات التي تفضلها؟ قارن بين المناطق، وأنواع العقارات، والحدود الدنيا للاستثمار المدرجة في كل منصة حالياً.
ما مدى سهولة التخارج؟ تحقق من فترة حظر البيع في كل منصة، ومواعيد نوافذ التخارج، ونشاط إعادة البيع الأخير.
يستخدم العديد من المستثمرين أكثر من منصة لتوزيع مخاطرهم.
الأسئلة الشائعة
أي منصة للملكية الجزئية في دبي تفرض أقل رسوم؟
انظر إلى التكلفة الإجمالية وليس إلى رسم واحد فقط. عادة ما تشكل تكاليف الشراء الجزء الأكبر، لذا قارن مقدار أموالك التي تذهب فعلياً إلى العقار في كل إدراج. أما بالنسبة لرسوم المنصة، فإن بريبكو بلوكس تفرض أقل رسوم دخول بنسبة 1%.
هل تخضع بريبكو بلوكس وStake وSmartCrowd للتنظيم والرقابة؟
نعم، تخضع المنصات الثلاث لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) ومسجلة في مركز دبي المالي العالمي (DIFC).
ما هو الحد الأدنى للاستثمار؟
يبدأ الاستثمار في المنصات الثلاث عادة من 500 درهم إماراتي (حوالي 136 دولاراً أمريكياً)، وتتطلب بعض العقارات حداً أدنى أعلى.
هل يمكنني بيع أسهمي في أي وقت؟
لا. تحدد كل منصة فترة حظر للبيع، تدير بعدها نوافذ تخارج قصيرة، تمتد عادة لأسبوعين في كل مرة. ويظل البيع معتمداً على شراء مستثمر آخر لأسهمك خلال تلك النافذة.
استكشف بريبكو بلوكس
إذا كانت بريبكو بلوكس تتناسب مع أهدافك، فتحقق من العوائد المتوقعة باستخدام حاسبة العائد على الاستثمار من بريبكو بلوكس أو تصفح العقارات على بريبكو بلوكس.
ينطوي الاستثمار في العقارات على مخاطر، ورأس مالك معرض للمخاطر. العوائد السابقة لا تضمن العوائد المستقبلية. تستند الرسوم إلى الشروط المنشورة لكل منصة اعتباراً من أكتوبر 2026 وهي عرضة للتغيير. هذا المقال لا يعد نصيحة مالية.
